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Դδ֪ ༭admin ʱ䣺2023/03/04

特斯拉外强中干,比亚迪闷声发财?

图片来源@视觉中国

文|天天财经116,作者|大端

近几年,如果说哪个行业的市场竞争€为轰轰烈烈,那么非电动汽车市场莫属了?/p>

?010年中国官方发出第€笔购置补贴开始,全国电动车市场就€启风起云涌模式,各地网红企业如雨后春笋般崛起。彼时如果哪个城市没有自己的电动车品牌,€定会被人笑话产业陈旧、跟不上潮流?/p>

但短?3年后,随€补贴的盛极€“,直到完全消失,潮水€去,裸泳的人不得不仓皇€跑。截?022?0月,国内已有至少27家新能源汽车产业链公司破产或破产重整。曾经红极一时的博郡、陆地方舟€知豆等网红车企已被历史碾进尘埃?/p>

现在的纯电汽车市场,两极分化严重,主要市场基本成为特斯拉、比亚迪两家巨头?ldquo;风云雄霸天下?/p>

想象中的商战€光剑影€运筹帷幄,现实中的商战却免不了拉í幅€在线对骂等接地气操作€?/p>

特斯拉和比亚迪之争尤其如此,随便打开€款社交媒体,搜索双方关键词都能看到不少对喷记录,在各自的车友群里,讽刺对方的段子更是不计可数。然而,铁粉的口水战并不能决定双方的真实实力,归根结底,€切还要用事实说话?/p>

€量增、股价跌,一脚油门一脚刹车的特斯?/p>

作为电动汽车行业内当之无愧的全球明星企业,特斯拉的销量始终占据全球电动汽车销量榜首€但这种明星光环给企业带来的也并非全是好处,过多的关注导致特斯拉的销售表现一旦趋弱,资本市场就立即给予敏感回应€?/p>

即使特斯拉始终维持增长€势,即使特斯拉始终占据榜首,也很难完全填饱资本的胃口€?/p>

特斯拉现在面临的主要问题就在于此,不是不好,而是不够好€?/p>

纵观特斯?022年销售记录,特斯拉全球€交付量131万辆,相?021年增?0%;产?37万辆,同比增长约47%,其中第四季度生产了439701辆,交付405278辆,再次创下新的交付记录。这也印证了特斯拉铁粉们€直谐谑的那句梗:确实刹不住,€量刹不住了€?/p>

但投资€们看问题的角度和铁粉们大相径庭,虽然销量在增长,但增长速度明显不及预期?0%的增速可能€得铁粉们吹嘘一番,但对于投资€来说,这个增€不仅低于已经调整后的市场预期,也低于特斯拉自身曾夸下的每年交付增€?0%的海口€?/p>

尤其??日特斯拉公布第四季度€量情况以后,特斯拉连?个季度增速低于市场预期,资本市场终于无法忍受特斯拉的龟€?rdquo;增长,股市应声大跌,盘中€度暴?5%,创两年多来€大跌幅,回首整个2022年,特斯拉股价综合暴跌达60%,堪称股?ldquo;滑铁?rdquo;?/p>

当然,股票市场€是跌宕起伏,跌得越快€回调越快,随着年底巴菲特抄底入手特斯拉,进?023年以来,特斯拉股票已经回涨到200点上下,然€距离曾?00多点的高位仍有不小的距离?/p>

这一跌,马斯克世界首富的位置不保倒在其次,真正的危机在于掩埋于繁荣之下的问题都会在繁荣€€潮时露出水面。特斯拉面临的问题并不算小€?/p>

首先是高企的库存,随€德州超级工厂、柏林超级工厂的投产,特斯拉的产量稳步增长,但销量的增长却难以消化高企的产能。曾经为产能挠头的特斯拉,现在也终于沦落到为€售发愁€?/p>

根据摩根士丹利的报告,由于产量超过交付量?6000辆,特斯拉的渠道库存在一年内翻了两番,对于大多数汽车厂商来说,还有经€商缓解库存压力,但特斯拉的直€″注定库存只能全部自己抗,因此股票市场对特斯拉库存上升的反应尤其强烈€?/p>

库存高企的基本面依然在中国市场,上海超级工厂的单日产能几乎是海外工厂?0倍,依然支撑€特斯拉的大部分产能,?022?0月的数据为例,上海超级工厂产量为87706辆,交付量为71704辆,二€之差约1.6万辆。仅上海工厂€个月的库存新增就高达1.6万辆,特斯拉的库存压力可想€知?/p>

增€下降,库存高企。一般企业的逻辑就是裁员,削弱产能€节省支出,但特斯拉偏偏难以做得如此直白。作为被资本紧盯的明星企业,特斯拉只要放出裁员消息,资本市场就会立刻对公司经营情况做出悲观判读,′随之下跌?/p>

2022?月,马斯克在€封内部邮件中透露将裁?0%,消息一出,′应声跌去?0%,特斯拉市€减少超?30亿美元€这让洒脱的马斯克也不得不回到现实,在推特上回应将保持员工€数。但这样的硬挺也只是权宜之计,这波裁员计划并未彻底搁置,2022?2月,伴随€暴跌大势,特斯拉谨慎地再次放出裁员消息,在一系列利空消息的掩护下,最大限度减少了因裁员带来的市€跌损€?/p>

另外,特斯拉前景堪忧的深层压力还来自传统汽车巨头的挤压€面临来势汹汹的特斯拉,传统汽车巨头们并没有像当年的诺基亚€柯达一样坐以待毙,而是积极向新能源转型?/p>

在特斯拉的€家,同时也是第€大消费市场美国,传统汽车厂商们纷纷开始投资电动汽车,根据《华尔街日报》报道,近年来美国掀起了汽车建厂热潮,仅2021年承诺的新汽车工厂投资额便达370亿美元,而在2017年,这个数字仅为90亿美元€?/p>

2022年的?1个月,在美国承诺用于投资新汽车工厂的资金已达330亿美元左右,与前€年不相上下€新建的汽车工厂主要便是与特斯拉竞争的电动车。在通用、雪佛兰等传统巨头的挤压下,特斯拉想在美国电动汽车市场保?1%的超高占有率几乎是不可能的€?/p>

库存、股票€竞争等因素的共同作用下,特斯拉?022年过得极其艰难€更可€的是,这种艰难似乎刚刚€始€如果特斯拉的表现持续不及预期,不排除愤怒的投资人联手将马斯克拉下领导层的可能€?/p>

€以肉眼可见马斯克的压力也在€渐凸显,他再也不像以前那么任€€至少在买下推特以后,为了向投资人明确自己将主要精力放在特斯拉的经营上,他不得不多次澄清不会长期担任推特CEO职务,会将更多精力用于关注特斯拉的经营€?/p>

暴涨的销量€无尽的质疑,比亚迪€要破除偏?/p>

在对比特斯拉与比亚迪的时候,铁粉们经常从具体产品性能的角度分析二者的优劣。但残酷的商场竞争有时€并不公平,好产品固然重要,但仅靠好产品并不€定能带领公司走向辉煌,判断一家公司的未来还要从更多的商业维度分析?/p>

比亚迪便是如此,背负国产?ldquo;低劣的刻板印象,€些人总是对比亚迪的产品力充满€疑€?/p>

但不得不承认的是,时代变了€尤其在新能源汽车领域,国产车的地位已经不能再和十几年前对比了€?/p>

首先是销量,如果说特斯拉€量增速差强人意,那么比亚迪的€量增速则让人叹为观止。根据比亚迪官方消息?022年比亚迪新能源乘用车€?86万辆,同比增幅超212%。需要注意的是,这里的新能源汽车包括大量油电混动车,如果仅看电动车,比亚迪的€量为91万辆,与特斯拉依然存在一定的差距?/p>

比亚迪虽然也面临库存压力,但由于比亚迪采用的是传统汽车销售路径,库存还有大量经销商缓冲,加上其暴增的增€,€以二级市场并未对比亚迪的库存做出敏感反应?/p>

相反,和特斯拉不及预期的增€对比明显,比亚迪的爆发表现颇受投资者赞赏€以至于前不久,著名的股票投资人、巴菲特的€搭档查?bull;芒格(Charlie Munger)都毫不避讳地表示:在中国市场,特斯拉与比亚迪相比相形见绌,这家中国电动汽车制€商是我迄今为止€喜欢的股票€?/p>

再看€术方面€无论车友€网友们意见如何,比亚迪在技术上对特斯拉造成的压力都是实打实的€在中国车企长期饱受诟病的自主技术方面,比亚迪已经扭转了€势€?/p>

在电池€电机€电控三大核心技术上,比亚迪已经当之无愧地夺得了全球领先位置。其研发的刀片电池充电循环寿命超4500次,即电池充?500″衰减低于20%,寿命是三元锂电池?倍以上€以至于特斯拉都€始使用竞争对手比亚迪的刀片电池€截止目前,比亚迪拥有的专利已达3.8万件,超过全国电动汽车标准的80%都有比亚迪参与€如果现在还说比亚迪€术上′势,€直有点睁眼撒谎了?/p>

客观地说,在产品策略上,比亚迪比特斯拉更具优势€长期以来,特斯拉面对销量下滑都是采用简单粗暴的降价策略,这€策略饱受争议。虽然降价‘实给新用户带来了利好,但事实上,降价几乎是特斯拉能采用的唯一促销策略。由于其过于€单的产品结构,特斯拉能够运用的营€手段非常有限,这€情况下,降价就成为了特斯拉促进销售的救命稻草?/p>

比亚迪则不同,比亚迪的产品结构非常丰富,目前已发布车型超?0款,其在10万元以下?0-20万€?0-30万€?0万以上的价格带均有代表€车型,比亚迪可以利用很丰富的错位营€手段进行营销,给比亚迪未来的€售带来很大的想象空间?/p>

如果说比亚迪的未来真的存在变数,那么€大的变数可能就来自消费€对国产车的质疑态度。国产车自身的信誉和形象已经成为国产优质品牌的最大负资产,但对国产车的不′不能怪消费€€要知道?ldquo;欧拉芯片?rdquo;的丑闻还只是两年前的事,倒€€三五年前,骗补€过度营€、减配等等丑闻更是屡见不鲜€?/p>

国内汽车的品牌成长依然不够成熟,实事求是地讲,国产汽车品牌都没有树立起足够独立的形象。国产车这个词在消费者眼中就是铁板一块,只要€家出事,几乎€有国产车企都要背负负面影响€这就€成比亚迪看似是€家独立车企,但在品牌形象树立方面,他几乎€要扭转全部国产车的信誉形象,才能完全和外资车企平起平坐€?/p>

国产车的形象问题并非凭空想象,国家层面都已经€始重视€?022年初,工业和信息化部印发了€关于做?022年工业质量提升和品牌建设工作的€知》,通知中明确指出,要提出持续提?ldquo;中国制€?rdquo;品牌形象,加强装备制造等重点行业品牌宣传,提升国产汽车品牌竞争力。当然,宣传是一方面,全体国产车洁身自好,自觉维护形象才是长久之°€?/p>

特斯拉€比亚迪的明争暗斗,短时间内还无法分出胜负€微观上说,这是两个品牌对行业霸主地位的争夺,宏观上看,这其实就是中美大国博弈的€部映射€?/p>

新能源汽车已经是科技大国们默许的必争之地,在传统能源向新能源转换的关键节点,谁夺取了先机,谁就夺取了未来百年的发展权利€特斯拉和比亚迪客观上‘实代表了€在国电动汽车的最高水准,鹿死谁手,不仅关系到两家企业的存亡,也关系到国家间的命运之争。€我们每个消费€,都是这场争斗的亲身见证€€参与€€?/p>

数据参€:

1.特斯?022年交付达131万辆 蝉联全球纯电动车€量冠军https://news.cnstock.com/news,bwkx-202301-5000417.htm2.特斯拉€么了?https://wallstreetcn.com/articles/36790943.国产特斯拉库存破纪录 造车新势力也难€传?S店库存压力https://www.dongchedi.com/article/71645780345306649944.美媒:汽车电动化转型催生美国大规″厂热潮http://www.cankaoxiaoxi.com/finance/20230103/2500609.shtml5.特斯拉销售不及预期,利润率成为焦点https://cn.wsj.com/articles/%E7%89%B9%E6%96%AF%E6%8B%89%E9%94%80%E5%94%AE%E4%B8%8D%E5%8F%8A%E9%A2%84%E6%9C%9F-%E5%88%A9%E6%B6%A6%E7%8E%87%E6%88%90%E4%B8%BA%E7%84%A6%E7%82%B9-116728039156.比亚迪:2022年新能源乘用车销?86万辆 同比增幅?12%https://news.bjx.com.cn/html/20230217/1289322.shtml7.比亚?1月又爆产能了,销量和库存同升https://www.dongchedi.com/article/7172855852075565575

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